13岁的少年毓泰因家境贫困，“净身”后被送入皇宫。进宫后，师傅哈哈李对他百般虐待。御医王恩顺十分同情毓泰，指点他到南府戏班学戏。聪明的毓泰勤学苦练，武艺高强。慈禧请洋人看戏，留洋归来的五格格在慈禧身边当翻译。这时，戏班即将上场的主角突然病倒，关键时刻，毓泰及时顶上。他精湛的武艺颇受慈禧赏识，随后提拔毓泰为御前知更。钟粹宫里，五格格随着音乐轻快起舞。李莲英故意要使毓泰出丑，怂恿慈禧让毓泰与五格格跳舞。汗流满面的毓泰出尽洋相，但五格格却对他产生好感。善良的王恩顺为了毓泰的前途，私拿御药贿赂李莲英，李莲英嫉恨提升毓泰，将御药呈上慈禧。慈禧人怒，王恩顺被活活打死。悲痛万分的毓泰发誓要报仇。百无聊赖的五格格偶遇毓泰，两人嬉笑玩耍，且卡几爱慕。身处尔虞我诈，祸福且夕的寓廷生活巾．毓泰学会了阿谀奉承，连连被提升。为报杀王恩顺之仇．他心生一计．答应帮助哈哈李私运大烟进宫孝敬李莲英。毓泰被李莲英戏弄遭毒打，结拜兄弟学荣宽慰他。他想求学荣去老家赎回“净身”的“宝叭”。突然，慈禧驾到，提升毓泰为御膳房掌案。毓泰灰冷的心灵又有了希望。春风得意的毓泰与五格格在松林散步，不由得向她表露爱慕之情，五格格感到受侮辱，扇了他一记耳光，强烈的自卑感使他匆匆离开。哈哈李私运人烟进宫被慈禧提审。李莲英为灭口处置哈哈李。慈禧似乎失去对李的信赖，暗示李莲英告老回乡，毓泰暗自得意。这天，毓泰发现一女仆与哥哥见面，一种难以遏制的情欲使他失去理智，遂命人将见妹的衣服扒光，妹妹一头撞倒在柜角，哥哥痛骂毓泰。忽然，太监禀报，李莲英病危，他才匆匆离去。口不能言的李莲英，双手比划着要什么，毓泰顿悟，命人拿来放“宝贝，，的盒子，李莲英紧抱盒子，仿佛抱着自己的命运。此时，毓泰也深深领悟到太临的命运，独自走在红墙边，仿佛苍老了许多。

　　抗战时期，珠宝商韩天奎和女儿韩大珠将商会同仁捐献给抗日将士的一箱珠宝存放在刘善朴的当铺内，同时韩天奎将一把短剑作为信物，约定取货之时只认剑、不认人。
　　韩天奎在回家的路上不幸被杀，短剑也落入东湖水中，女儿大珠死里逃生。大珠和妹妹小珠请来船工赵通海前往东湖打捞短剑。大珠记得出事当天，岸边曾有一僧尼，姐妹俩找到僧尼慧琛，请师傅说出短剑的下落。慧琛认清大珠后，约于次日清晨阉前见。当晚慧琛发现数人被害，心知不妙，翌日匆匆指出短剑的位置，便离开了碧云庵。然而，在慧琛大师所指的位置，大珠仅仅只打捞出剑鞘，却怎么也捞不到短剑。此时岸上一帮歹徒逼来，要他们交出短剑。一场激战，歹徒被击退后，大珠再次找到慧琛，慧琛知道短剑来由后，遂让弟子取出，原来短剑已被慧琛捞起。
　　三人直奔刘善朴家，开门的竟是湖边夺剑的歹徒，又是一场激战。大珠终于费尽周折，找到了刘善朴，于是当场焚香试剑，两剑相斥，无可非议。正当三人往外走时，刘善朴女儿刘小玉赶来告诉他们院内有埋伏。一阵枪响过后，小玉倒在血泊之中。小玉同学王长贵在刘家小住，一日晚上意外的发现刘善朴原来是日本间谍，他把这个消息告诉了刘善朴的家丁。此刻家丁们才恍然大悟是被日本人所利用。大珠、赵通海一行和王长贵等人最终杀死了刘善朴，夺回了珠宝。

　　三四十年代的天津，骇人听闻的海河浮尸案不断发生。与此同时，城晕的金店、银行、夜总会也屡遭黑帮传奇人物袁小顺一伙的劫掠。新任警长张远杰正在现场查询，又因一武宵被杀的命案被召回警察署。朱文局长要他抓获凶犯袁小顺，并调得力警官任志鹏作他的助手。张远杰探听到袁小顺在地球厅，便前去追踪。他没有找到袁小顺，却意外地结识了大富商林致的千金林菁。几天后，袁小顺一伙又抢劫了在一家新开张的珠宝店门外等购的顾客，张远杰竭力追查，进展甚微，而女浮尸又在海河出现了。一天晚上，张远杰送林菁回家，巧遇一名女子被紧追在后的歹徒枪杀，女子在咽气前告诉张远杰，她被一艘白船卖到废墟。第二天，张远杰率部突袭了匪穴，全歼匪徒。朱局长赶紧以海河浮尸案大白天下告慰民众。张远杰深感此案蹊跷，请求搜查白船，遭到朱文反对。海河畔，张远杰乔装成渔民进行私查，抓获一名白船上的船卫。受伤的船卫在医院抢救时被杀，与此同时，袁小顺一伙又抢劫了夜总会。朱文借张远杰办案不力撤了他的职。原来，朱文与黑帮帮主余阔成暗中勾结，干着拐卖女的罪恶勾当。为了继续掩盖真相，朱文胁迫余阔成丢卒保帅。这天，袁小顺一伙打劫银行后正欲逃离现场，被预先埋伏的大批警察堵住退路。眼看袁小顺插翅难飞，袁的把兄弟李应突然挟持任志鹅作人质，警方只好放走袁小顺。李应被俘，后又无罪获释。在林菁的帮助下，张远杰掌握r他们贩卖妇女的事实，再次请求朱文搜捕白船，却被朱文解职。张远杰心灰意冷来到林家，却被眼前发牛的一切惊呆了，林致倒在血泊中，林菁下落不明。复仇的火焰使张远杰独问白船；袁小顺得知余阔成出卖自己的事实后，也来到白船，他们杀死了余阔成，救出了林菁和数百名妇女。正在这时，朱文带来警察团团围件白船，对着妇女一阵猛射。目睹这一切的张远杰．虽究成了复仇心愿，最终却死存自己贴身助手的刀下。